پایان نامه مقطع کارشناسی ارشد رشته مدیریت

دانشگاه علم و صنعت ایران

دانشکده مهندسی پیشرفت

پایان‌نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد

در رشته مدیریت MBA گرایش اجرایی

عنوان:

بررسی مکانیسم انتقال بحران مالی سال 2008 به بورس اوراق بهادار تهران

استاد راهنما:

دکتر احمد ماکوئی

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده درج نمی شود

تکه هایی از متن به عنوان نمونه :

فهرست مطالب:

فصل 1: کلیات تحقیق 1

1-1- مقدمه 2

1-2- مسأله اصلی تحقیق 3

1-3- تعریف و تاریخچه ی موضوع. 3

1-4- اهمیت موضوع. 4

1-5- فرضیه تحقیق 4

1-6- روش تحقیق 4

1-7- مراحل تحقیق 5

1-8- نوآوری های تحقیق 5

1-9- ساختار پایان نامه6

فصل 2: مروری بر منابع .  7

2-1- مقدمه 8

2-2- تعاریف، اصول و مبانی نظری. 9

2-2-1- کلیات رویکردهای اصلی در طراحی شاخص 9

2-2-2- مفهوم شاخص 11

2-2-3- تعاریف شاخص. 12

2-2-4- شاخصهای متداول در بازار سرمایه آمریکا. 16

2-2-5- شاخص قیمت در بازار سرمایه ایران. 16

2-2-5-1- ویژگی های تپیکس. 17

2-2-5-2- نحوه محاسبه تپیکس. 18

2-3- مروری بر ادبیات موضوع. 20

2-4- مکانیسم انتقال. 23

2-4-1- کانال انتقال 23

2-4-2- واگیری بحران. 24

2-5- نتیجه‌گیری. 26

فصل 3: روش تحقیق  . 27

3-1- مقدمه 28

3-2- متغیرهای تحقیق 29

3-3- روش گردآوری داده ها .29

3-4- روش تحقیق 29

3-5- مبانی نظری الگوی خودرگرسیون برداری 30

3-5-1- تعیین وقفه‌های بهینه الگو 31

3-6- آزمون‌های هم جمعی 32

3-6-1- مفهوم اقتصادی هم جمعی 32

3-6-2- مفهوم آماری هم جمعی. 32

3-6-3- تعیین تعداد بردارهای همجمعی. 33

3-6-4- روش یوهانسن-‌ جوسیلیوس. 33

فصل 4: نتایج و تفسیر آنها. 35

4-1- مقدمه. .36

4-2- تجزیه و تحلیل مقدماتی. 38

4-2-1- آزمون ریشه واحد. 38

4-2-2- آزمون هم انباشتگی 39

4-3- بررسی ارتباط بازارهای سهام 42

4-4- روش ابتکاری تعیین زمان وقفه 42

4-5- تجزیه و تحلیل اثر بحران 47

4-5-1- دوره پیش از بحران. 47

4-5-2- دوره پس از بحران. 49

فصل 5: جمع‌بندی و پیشنهادها. 53

5-1- مقدمه 54

5-2- توضیح وقفه ساختاری. 55

5-3- نوآوری در تحلیل نموداری. 55

5-4- پیشنهادات 56

مراجع .57

چکیده:

در پی بحران مالی جهانی سال 2008 که از اقتصاد آمریکا آغاز و به اقتصاد بین الملل گسترش یافت، بسیاری از کشورها دچار نابسامانی شدید اقتصادی شدند. دامنه سرایت این بحران بسیار فراگیر و انتقال بحران در برخی از کشورها به سرعت و در برخی دیگر با وقفه همراه بود. با توجه به خلاء تحقیقات قبلی و ضرورت موضوع، در این تحقیق به بررسی مکانیسم انتقال بحران و تبعات ناشی از آن برای اقتصاد ایران پرداختیم. برای تحقق این موضوع دو شاخص عمده از بازار سهام آمریکا با عنوان شاخص میانگین صنعتی داوجونز و بازار سهام ایران شاخص تپیکس را انتخاب و از روش های آماری اقتصاد سنجی نوسانات معنی دار این دو شاخص در طول دوره بحران را بررسی نمودیم. شواهد و نتایج بدست آمده نشان می دهد که ارتباط قوی معنی داری میان شاخص تپیکس و شاخص داوجونز با وقفه 4 هفته ای پس از وقوع بحران وجود دارد. شاخص های مورد بررسی با بهره گرفتن از آزمون دیکی – فولر تعمیم یافته مورد آزمون مانایی قرار گرفتند و به دلیل نامانا بودن از تفاضل اول آنها در آزمون هم انباشتگی یوهانسن استفاده شد. سپس با یک روش ابتکاری که آن را روند کشویی می نامیم، میزان وقفه را بدست آوردیم و با بهره گرفتن از یک مدل VAR یافته های خود را تقویت نمودیم. در نهایت محاسبات و نتایج بدست آمده، سوال اول فرضیه تحقیق مبنی بر اینکه در شرایط عادی بورس اوراق بهادار تهران از بورس آمریکا تبعیت می کند را رد و سوال دوم فرضیه که عنوان می کند بورس اوراق بهادار تهران از وقوع بحران جهانی متاثر گردیده است را تایید می نماید.

فصل اول: کلیات تحقیق